Бэк маржа и фронт маржа в ритейле

Что такое маржа? | ToBiz24.Ru Финансы, Бизнес, Интернет

В сегодняшней заметке речь пойдет о таком важно экономическом термине, как маржа. Её периодически путают с прибылью или наценкой, от чего может складываться некорректное понимание финансовой ситуации.

Поэтому, далее рассмотрим что такое маржа, какие ее виды бывают и чем же она отличается от прибыли и наценки.

Но, обо всем по порядку.

Маржа это

Маржа — это соотношение между различными ценами, ставками и прочими финансовыми характеристиками, выраженное в виде абсолютных или процентных величин. Данная метрика часто применяется при оценке эффективности бизнеса.

Маржа в торговле — это разница между ценой продажи и себестоимостью, чаще всего выраженная в виде процентного соотношения к цене продажи (но, так же может представляться в виде абсолютной величины).

Простыми словами маржу в торговле часто представляют как аналог прибыли. Формула выглядит следующим образом:

Маржа = Прибыль / Доход * 100%

где Прибыль это цена товара минус себестоимость, а Доход это цена товара.

К примеру, в розничной торговле процент маржи составляет порядка 30-40%.

Тут стоит уточнить еще один момент, что под прибылью могут понимать как валовую, так и чистую прибыль. Это станет более понятно, когда рассмотрим основные виды, к ним и переходим.

Виды маржи

Рассмотрим самые часто используемые виды маржи. Стоит знать, что их существенно больше и в зависимости от сферы применения этот термин может иметь специфическое понимание.

Валовая маржа (гросс)

Валовая маржа — это процентное соотношение общего объема выручки за вычетом себестоимости по отношению ко всему объему продаж. Формула выглядит следующим образом:

Валовая маржа = Валовая прибыль / Общий объем продаж * 100%

где Валовая прибыль это Общий объем продаж минус себестоимость, а Общий объем продаж это, собственно, выручка

Данная характеристика позволяет оценить общие перспективы дела, а именно сколько будет составлять доход с каждого полученного рубля. И если этот процент слишком мал, то можно заранее сказать, что вкладываться не имеет смысла, какой бы объем не был. Ведь нужно учитывать, что с этих денег еще необходимо вычесть издержки, а так же они должны обеспечивать стабильность и рост.

Маржа прибыли

Маржа прибыли — это процентное соотношение чистой прибыли за вычетом всех расходов к общей выручке. Формула выглядит следующим образом:

Маржа прибыли = Чистая прибыль / Общий объем продаж * 100%

где Чистая прибыль это вся выручка минус все издержки, а Общий объем продаж это выручка.

Данная метрика похожа на валовую с одним отличием, эта маржа отражает сколько будет составлять реальная прибыль с каждого рубля (то есть то, чем можно пользоваться как душе угодно).

Нередко применяется совместно с валовой маржой, что позволяет достаточно быстро оценить эффективность всех процессов, не связанных с себестоимостью. К примеру, если ВМ составляет 30%, а МП составляет 10% при достаточно большом объеме выручки, можно сразу сказать, что у бизнеса немало проблем и весьма неоптимизированный подход.

Фронт и бэк маржа

Фронт маржа — это, по сути, та же валовая маржа, то есть разница между выручкой и себестоимостью, отнесенная к выручке.

Бэк маржа — это процент скидок, акций и бонусов от поставщиков.

Сами формулы:

Фронт маржа = Валовой марже

Бэк маржа = скидки поставщика / себестоимость * 100%

Чтобы было проще понять, рассмотрим простой пример. Допустим, было куплено 100 единиц товара по цене 10 рублей. Весь товар был продан по цене 15 рублей. За быструю реализацию, поставщик решил выделить бонус в размере 1 рубля с каждого товара.

В таком случае, фронт маржа составила 500 рублей (1500 — 1000) или 33% (500 / 1500 * 100%), а бэк маржа составила 100 рублей или 10% = 100 * 1 / (100 * 10) * 100%.

Такой подход к учету маржи важен в тех случаях, когда акции и скидки поставщиков существенны по отношению к общему объему. К примеру, скидка всего в 1%, при объеме продаж 10 000 единиц по цене закупки 2 000 рублей, составляет немало-немного 200 000 рублей.

Чем отличается маржа от наценки и прибыли?

Рассмотрим две самых основных запинки, которые возникают у людей после ознакомления с этим термином.

Чем отличается маржа от прибыли?

Нередко маржу в абсолютном денежном эквиваленте путают с прибылью. Ведь, действительно, если не приводить к процентам, то формулы очень схожи. Однако, есть существенная разница.

Маржа это характеристика оценки эффективности, а прибыль это учетное значение. Простыми словами, маржа в денежном виде это предположительная оценка, а прибыль это факт того, чтобы было получено.

Кроме того, маржу чаще всего используют именно в процентом соотношении для более простого прогнозирования и расчета потенциальной прибыли.

Чем отличается маржа от наценки?

Маржа и торговая наценка схожи между собой, но есть отличие. Дело в том, что маржа это отношение к выручке, а наценка это отношение к себестоимости.

Чтобы было проще понять, рассмотрим пример. Допустим, вы купили товар по цене 200 рублей и решили продавать его по цене 300 рублей. В таком случае, маржа будет составлять 33% = (300 — 200) / 300 * 100%, а наценка будет составлять 50% = (300 — 200) / 200 * 100%.

Дабы не путаться, запомните следующее:

Наценка прибавляется к себестоимости, а маржа вычитается из цены реализации.

Послесловие

Маржа в разных ее представлениях это важная характеристика оценки эффективности бизнеса. Она применяется наряду с прочими метриками, такими как общая выручка и расходы. Например, дело с выручкой 1 000 000 рублей в месяц и маржой 35% может быть более выгодным, чем дело с оборотом в 3 000 000 рублей и 10%.

Кроме того, маржа является неотъемлемой частью планирования и анализа перспектив. Так, если маржа прибыли слишком мала, то какое-либо расширение весьма рискованно. Любые незапланированные издержки могут сильно отразиться. К примеру, если при эластичном спросе себестоимость товара поднялась, то подъем цены реализации товара может быть попросту невозможен.

Надеюсь, мой обзор помог вам разобраться с тем, что такое маржа, как ее считать, для чего она нужна, какие виды бывают и чем она отличается от прибыли и наценки.

Что такое маржа и как её рассчитать? Подробный обзор понятия для новичков + формулы расчёта

17.03.2017 Участнику закупок

Здравствуйте, уважаемый(ая) коллега! В сегодняшней статье речь пойдет о таком известном экономическом термине, как маржа. Многие начинающие предприниматели, а также участники закупок понятия не имеют, что это такое и как она рассчитывается.

Данный термин в зависимости от того, в какой сфере он используется, имеет различные значения. Поэтому в данной статье мы рассмотрим самые распространенные виды маржи и детально остановимся на марже в торговле, т.к.

именно она представляет наибольший интерес для поставщиков, участвующих в государственных и коммерческих тендерах.

1. Что такое маржа простыми словами?
2. Виды маржи
3. Маржа и прибыль: в чем разница?
4. Чем отличается маржа от наценки?
5. Заключение

1. Что такое маржа простыми словами?

Термин “маржа” чаще всего встречается в таких сферах, как торговля, биржевая торговля, страхование и банковская деятельность. В зависимости от сферы деятельности, в которой этот термин используется, он может обладать своей спецификой.

Маржа (от англ. Margin — разница, преимущество) — разница между ценами товаров, курсами ценных бумаг, процентными ставками и прочими показателями. Такая разница может выражаться, как в абсолютных величинах (например, рубль, доллар, евро), так и в процентах (%).

Простыми словами маржа в торговле — это разница между себестоимостью товара (стоимостью его изготовления или закупочной стоимостью) и его конечной (отпускной) ценой. Т.е. это некий показатель эффективности экономической деятельности конкретно взятой компании или предпринимателя.

В данном случае это относительная величина, которая выражается в % и определяется по следующей формуле:

М = П/Д * 100%,

Где:

П — прибыль, которая определяется по формуле:

П = отпускная цена — себестоимость

Д — доход (отпускная цена).

В промышленности норма маржи составляет 20%, а в торговле – 30%.

Однако хочу отметить, что маржа в нашем и западном понимании сильно отличается. У европейских коллег она представляет собой отношение прибыли от продажи товара к его отпускной цене. У нас же для расчета используется чистая прибыль, а именно (отпускная цена — себестоимость).

2. Виды маржи

В данном разделе статьи мы с вами рассмотрим самые распространенные виды маржи. Итак, давайте начнем…

2.1 Валовая (гросс) маржа

Валовая маржа (англ. gross margin) — это процент от общего объема выручки компании, который она сохраняет после понесенных прямых расходов, связанных с производством своих товаров и услуг.

Валовая маржа рассчитывается по следующей формуле:

ВМ = (ВП/ ОП) *100%,

Где:

ВП — валовая прибыль, которая определяется как:

ВП = ОП — СС

ОП — объем продаж (выручка);
СС — себестоимость проданных товаров;

Таким образом, чем выше у компании показатель ВМ, тем больше средств сохраняет компания на каждый рубль продаж для обслуживания прочих своих расходов и обязательств.

Отношение ВМ к сумме выручки от реализации товара называется коэффициентом валовой маржи.

2.2 Маржа прибыли

Существует еще одно понятие, которое аналогично валовой марже. Это понятие — маржа прибыли. Этот показатель определяет рентабельность продаж, т.е. долю прибыли в общем объеме выручки компании.

2.3 Вариационная маржа

Вариационная маржа — сумма, уплачиваемая/получаемая банком или участником торгов на бирже в связи с изменением денежного обязательства по одной позиции в результате её корректировки по рынку.

Данный термин используется в биржевой деятельности. Вообще для биржевиков существует масса калькуляторов для расчета маржи. Вы без труда их найдете в интернете по данному поисковому запросу.

2.4 Чистая процентная маржа (банковская процентная маржа)

Чистая процентная маржа — один из ключевых показателей оценки эффективности банковской деятельности. ЧПМ определяется как отношение разницы между процентными (комиссионными) доходами и процентными (комиссионными) расходами к активам финансовой организации.

Формула для расчета чистой процентной маржи выглядит следующим образом:

ЧПМ = (ДП — РП)/АД,

Где:

ДП — процентные (комиссионные) доходы; РП — процентные (комиссионные) расходы;

АД — активы, приносящие доход.

Как правило, показатели ЧПМ финансовых учреждений можно найти в открытых источниках. Этот показатель очень важен для оценки устойчивости финансовой организации при открытии в ней счета.

2.5 Гарантийная маржа

Гарантийная маржа — это разница между стоимостью залога и величиной выданного кредита.

2.6 Кредитная маржа

Кредитная маржа — разница между оценочной стоимостью товара и размером кредита (займа), выданного финансовой организацией для покупки этого товара.

2.7 Банковская маржа

Банковская маржа (bank margin) — это разница между ставками кредитного и депозитного процента, кредитными ставками для отдельных заемщиков, либо процентными ставками по активным и пассивным операциям.

На показатель БМ оказывают влияние сроки выдаваемых кредитов, сроки хранения депозитов (вкладов), а также проценты по этим кредитам или депозитам.

2.8 Фронт и бэк маржа

Эти два термина следует рассматривать вместе, т.к. они связаны между собой,

Фронт маржа – это прибыль с наценки, а бэк маржа – это прибыль, полученная компанией от скидок, акций и бонусов.

3. Маржа и прибыль: в чем разница?

Некоторые специалисты склоняются к тому, что маржа и прибыль являются равнозначными понятиями. Однако на практике эти понятия отличаются друг от друга.

Маржа — это разница между показателями, а прибыль — конечный финансовый результат. Формула расчёта прибыли приведена ниже:

Прибыль = В – СП – КИ – УЗ – ПУ + ПП – ВР + ВД – ПР + ПД

Где:

В — выручка; СП — себестоимость продукции; КИ — коммерческие издержки; УЗ — управленческие затраты; ПУ — проценты уплаченные; ПП — проценты полученные; ВР — внереализованные расходы; ВД — внереализованные доходы; ПР — прочие расходы;

ПД — прочие доходы.

Подводя итог всему вышесказанному можно сказать, что при расчете маржи учитывается только один тип издержек — переменные затраты, которые закладываются в себестоимость производства продукции. А при расчете прибыли учитываются все расходы и доходы, которые несет компания при производстве своей продукции (или оказании услуг).

4. Чем отличается маржа от наценки?

Очень часто маржу ошибочно путают с торговой наценкой. Наценка — отношение прибыли от продажи товара к его себестоимости. Для того чтобы у вас больше не возникало путаницы, запомните одно простое правило:

Маржа это отношение прибыли к цене, а наценка это отношение прибыли к себестоимости.

Давайте на конкретном примере попробуем определить разницу.

Предположим, вы приобрели товар за 1000 рублей, а продали его за 1500 рублей. Т.е. размер наценки в нашем случае составил:

Н = (1500-1000)/1000 * 100% = 50%

Теперь давайте определим размер маржи:

М = (1500-1000)/1500 * 100% = 33,3%

Соотношение между показателями маржи и наценки для наглядности приведено в таблице ниже:

Важный момент: Торговая наценка очень часто бывает больше 100% (200, 300, 500 и даже 1000%), а вот маржа не может превышать 100%.

Для того чтобы лучше понять разницу между двумя этими понятиями, предлагаю вам посмотреть небольшое видео:

5. Заключение

Как вы уже смогли понять, маржа это аналитический инструмент для оценки эффективности компании (за исключением биржевой торговли).

И прежде чем наращивать производство, выводить на рынок новый товар или услугу необходимо оценить начальное значение маржи.

Если вы увеличиваете отпускную стоимость товара, а размер маржи при этом не увеличивается, то это говорит лишь о том, что размер издержек на его производство также растет. И при такой динамике существует риск оказаться в убытке.

P.S.:

Какие доходы для аптеки считать приоритетными?

Аптека зарабатывает разными путями. Доход её складывается из розничной наценки на препараты и другие товары и маркетинговые выплаты от производителей. Какое соотношение этих двух источников дохода можно считать оптимальным?

Рассказывает специалист по проектированию систем управления и оптимизации бизнес-процессов, кандидат экономических наук Павел Лисовский.

Статья из газеты «ЛекОбоз»

Из чего складываются доходы аптечной сети

У аптечной сети есть два основных источника дохода: доход от их основной деятельности – валовая прибыль (фронт-маржа) и приходная часть от товаропроводящей цепочки (бэк-маржа), которую можно разделить на выплаты процентов от продаж (от количества проданных упаковок либо от товарооборота) и внереализованные доходы, то есть фиксированные выплаты, не зависящие от аптечных продаж.

Какой источник дохода важнее для аптечной сети? Прежде всего – фронт-маржа. Что же касается маркетинговых выплат (бэк-маржи), то они не зависят от того, какой у вас препарат, к какой категории он относится, какой стратегии придерживается аптечная сеть.

Какую бэк-маржу всё-таки предпочесть – фиксированную или объёмную?

• При высоких продажах и высокой доходности товара лучше объёмные.• Если продажи низкие и доходность тоже, лучше фиксированная ставка или вообще ничего.• При высоких продажах и низкой доходности предпочтительна фиксированная ставка или ставка без прироста.

• А что предпочесть при низких продажах и высокой доходности? Давайте разберёмся.

Как увеличить фронт- и бэк-маржу в одной товарной категории

Рассмотрим финансовые показатели препаратов Х, У и Z одного ценового сегмента из одной товарной категории (см. табл. 1).

Первый вопрос – какую долю препаратов нам надо увеличивать, чтобы получить бо'льшую прибыль? Казалось бы, долю препарата У. Тут и валовая прибыль больше, и бэк-маржа – тоже. Но если мы увеличим долю препарата У, то общая доходность товарной категории снизится. При этом доля бэк-маржи в общем доходе увеличится, потому что снизится суммарная доходность.

Что же произойдёт, если увеличивать долю препарата У за счёт препарата Х (см. табл. 2)? Это приведёт к снижению общей прибыльности категории. При этом если в первом случае бэк-маржа составляла 14,5% (43 тыс. руб. из 295 тыс. руб.), то после увеличения доли препарата У доля бэк-маржи этого препарата стала составлять 16% (45,5 тыс. руб. из 282,5 тыс. руб.).

Рассмотрим теперь препараты 3, 6 и 12 из одной товарной категории (табл. 3).

Самая большая бэк-маржа на упаковку у препаратов 6 и 12 (9,4 и 9,7 руб. соответственно), при этом суммарная прибыль на упаковку у них наименьшая (17,1 и 18,8 руб. соответственно).

Если доля продаж препаратов 6 и 12 вырастет, то общая прибыль категории снизится примерно на 11,8 руб. с каждой проданной упаковкой (28,9 руб. – 17,1 руб.=11,8 руб.). Однако доля бэк-маржи в общем доходе будет увеличиваться, правда, за счёт снижения общей доходности.

В относительных показателях будет всё хорошо. В абсолютных – деньги прибавляться не будут.

В этой связи меня совсем не удивляет, когда некоторые сотрудники аптечных сетей или представители аптек, входящих в фармассоциации, говорят: «Вы знаете, такая конкуренция, так сложно жить…

Мы на покупателях не зарабатываем, нам только платит производитель».

Теперь посмотрим, что произойдёт, если увеличить долю препарата 3 (профиль «Приоритет») с доходностью 51,5 руб. В этом случае общая прибыль категории будет увеличиваться примерно на 22,6 руб. (51,5 руб. – (17,1 + 18,8 руб.) = 22,6 руб.). Любая продажа этого товара увеличивает нам доходность товарной категории.

Однако доля бэк-маржи в общем доходе будет снижаться как за счёт увеличения общей доходности, так и за счёт того, что выплаты по препарату 3, которая ниже средних. Закон Ломоносова–Лавуазье действует и в категорийном менеджменте. То есть ничто не берётся ниоткуда и не пропадает никуда.

Если увеличивается доля какого-то препарата, то доля других препаратов падает.

Возникает вопрос: можно ли увеличивать одновременно фронт- и бэк-маржу? Бывают препараты, у которых максимальная фронт- и бэк-маржа в своей товарной категории, но это частный случай. Общее правило таково, что чаще всего маржи разнонаправленные: либо большая фронт-маржа, либо большая бэк-маржа.

Руководитель одной небольшой аптечной сети из Краснодарского края, у которого под боком была другая активно развивающаяся довольно крупная аптечная сеть «Апрель», сформулировал для себя такое правило: если я вижу, что мне за препарат производители платят, я стараюсь его не включать в ассортимент.

Его спрашивают: «Вы, наверное, оговорились, хотели сказать «включать в ассортимент?». Он ответил: «Нет, всё правильно: исключать. Потому что если платят мне, то «Апрелю» они платят гораздо больше.

Тогда я стараюсь «искривлять» ассортимент таким образом, чтобы не совпадать в данном случае с «Апрелем».

Из этого можно сделать вывод: если хотите развивать аптечную сеть, то важно помнить, что одновременное увеличение валовой прибыли и бэк-маржи в товарной категории возможно только при росте доли товара, обладающего одновременно наибольшей фронт- и бэк-маржой в ценовом сегменте.

Во всех остальных случаях возможно увеличение доли только одного из показателей.

Как учитывать фронт- и бэк-маржу

Фронт- и бэк-маржа неравноценны.

Роковой ошибкой многих аптечных сетей стал неправильный учёт фронт- и бэк-маржи, когда подсчёт вели следующим образом: «Предположим, оптовая цена товара составляет 100 руб. за упаковку.

Наценку на него поставили 20 руб. И производитель за выполнение плана по продаже этого товара платит бэк-маржу ещё 10 руб. Тогда мы получим 30 руб. с упаковки, если продадим этот препарат».

К каким последствиям приводят такие ошибочные расчёты и почему они неправильные? Попробуем разобраться.
У вас есть препарат Х с розничной ценой 490 руб., его продажи составляют 1000 упаковок (см. табл. 4). Фронт-маржа от его продажи составляет 100 руб., выплаты от производителя с каждой упаковки – 20 руб.

В итоге с одной упаковки аптека получает прибыль 120 руб., а в целом – 120 тыс. руб. Препарат У продаётся в два раза больше, но при этом прибыль от покупателя с упаковки – 65 руб., а от производителя – 55 руб.

В сумме аптека получает прибыль всё те же 120 руб., что и за препарат Х. Правильно ли считать, что эти препараты равнозначные и нам важно продавать и то и другое?

Давайте посмотрим, на каком препарате нам нужно сконцентрироваться: на препарате Х или У. Надо отметить, что в реальной ситуации большинство аптек делает ставку на препарат У, считая его приоритетным для продаж, потому что если аптека не выполнит план по У, то потеряет 55 руб. с каждой проданной упаковки.

Если же аптека не выполнит план по препарату Х, то потери будут не столь значительными – всего 20 руб. с упаковки. Конечно, давайте продавать У. Однако есть одно маленькое «но»: маржа 120 руб. за препарат Х и за препарат У, полученная от покупателя и от производителя, – это, как говорят, две большие разницы.

Почему?

Простые доводы

1. Доход от покупателя аптека получает сразу. Дистрибьютор вам поставил препарат Х с отсрочкой платежа в 10–30 дней, а иногда и большей отсрочкой.

Вы продали этот препарат покупателю, вернули деньги дистрибьютору, и фронт-маржа 100 руб. уже у вас в кассе. Вы можете её потратить сразу же на что угодно – на развитие, например, открытие новых аптек.

При продаже препарата У аптека получит сразу только 65 руб. с упаковки.

2. Розничную наценку аптека получает в любом случае, независимо от того, выполнила она указанный в контракте план по продаже того или иного препарата или нет. К тому же вы получите деньги от производителя (в первом случае 20 руб., а во втором – 55 руб.) не сразу, а только через полгода. Это 180 дней плюс ваша отсрочка платежа у дистрибьютора. 180 + 30 = 210 дней.

Попробуйте взять кредит на 200 дней. Какие проценты вам придётся заплатить кредиторам? Крупные аптечные сети уже принимают во внимание эту отсрочку выплат от производителей и при подсчёте бэк-маржи уменьшают её сумму на стоимость кредитных денег. (Я считаю, что это надо считать как стоимость кредитных денег, хотя кто-то полагает, что надо считать как стоимость депозитных денег).

К тому же если фронт-маржу аптека гарантированно получит сразу, то выплатит ли аптеке производитель обещанные по контракту деньги – ещё не факт. Это будет зависеть от того, выполнила ли аптека план по продаже препарата. А бывает и так, что производителя купил другой производитель, который сказал: «Кому должен, всем прощаю».

3.  Надо учитывать также разные налоги в общей системе налогообложения. Таким образом, к нашей бэк-марже надо применить поправочный коэффициент. То есть в случае с препаратом У 55 руб.

или то, что нам должен заплатить производитель, нам надо умножить на уменьшающий коэффициент отсрочки, на коэффициент риска невыполнения, ну а если вы получите деньги от производителя, то и на коэффициент налога.

Аптечная сеть даже при упрощённой уплате налогов снижает бэк-маржу, которая у неё была, на 30%, и правильно делает.

Bm,= 55 руб. × К отс. × К риск. × К налог.,
где Bm, – расчётные маркетинговые выплаты на упаковку;

К отс., К риск., К налог. – понижающие расчётные коэффициенты, учитывающие разницу в отсрочке, риски невыполнения контракта, разницу в налоговых выплатах (для сетей на ОСН) соответственно.

Так какой же препарат выгоднее продвигать аптеке: Х или У?

Вы купили препарат у дистрибьютора за 100 руб., 20 руб. вам заплатит покупатель, 10 руб. вам должен заплатить производитель. Но в своей учётной программе вы должны заложить не 10 руб., а 7 руб. Получается, что за препарат У мы получим маржу не 120 руб., а где-то 95–100 руб. Из этих расчётов понятно, что нам выгоднее продавать препарат Х.

При этом я ни в коем случае не хочу сказать, что бэк-маржа не нужна. Она нужна. Но ею нужно уметь пользоваться. Вопрос в том, чтобы правильно построить систему учёта, правильно определить, какие товары действительно необходимы вашей аптечной сети, а с какими фармпроизводителями заключать договор, может быть, не стоит.

Хотя правильнее всего заключить договор со всеми, а потом выбирать себе компаньонов. Это нормальная практика. Никто не обидится. Более того, аптечные сети уже научились такому механизму, который называется «волна».

Кстати, все эти подсчеты можно вести не вручную, а автоматизированно, чтобы программа сама предлагала, какой товар выгоднее продавать. Ведь у вас 500 товарных категорий, и для того, чтобы в ручном режиме заниматься категорийным менеджментом, аптечной сети понадобится не менее 20 сотрудников. Этим просто невозможно управлять вручную.

Социальные кнопки для Joomla

выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter

Что такое маржа простыми словами + расчет маржи по формуле

Здравствуйте! В этой статье мы поговорим про маржу.

Чтобы оценить эффективность работы компании, аналитики смотрят на разные показатели. Анализируя много цифр, они понимают, где есть какие-то проблемы, на что надо обратить внимание, а что работает так, как должно. Один из таких показателей — маржа. В этой статье я простым языком расскажу о том, что такое маржа, какие у нее бывают виды и как трактуют это понятие в разных нишах. 

Маржа — это разница между ценой покупки и ценой продажи любого товара. Эта разница может быть абсолютной (в рублях, долларах) или относительной (в процентах).

Понятие маржи применяется в сферах, связанных с экономикой. Чаще всего это слово употребляют:

• В обычной торговле;
• В биржевом спекулировании;
• При расчете банковских операций.

В разных нишах есть своя норма маржи. В торговле, к примеру, она составляет 30%. На производстве показатель заметно ниже — 20%. В биржевой торговле, вообще, показатель может колебаться от 1 до 5% в зависимости от условий.

Чем маржа отличается от прибыли и наценки

Теперь об отличиях маржи, прибыли и наценки. Разберемся с первыми двумя. Маржа — разница между ценой покупки товара и ценой продажи. Еще можно сказать, что это доход. Прибыль же — результат всех операций. У компании может быть несколько видов деятельности, от которых будет считаться маржа, а финансовый результат, то есть прибыль или убыток, будет один.

Рекомендуем прочитать: Что такое выручка, прибыль и доход: чем отличаются и из чего формируются.

Многие экономисты говорят, что маржа и прибыль не отличаются друг от друга. Но это не совсем так. Прибыль — конечный результат, после всех операций. А маржа — промежуточный, после продажи.

Теперь перейдем к наценке. Наценка — отношение себестоимости товара, к цене, за которую мы его продали. Маржа же — отношение дохода к цене товара. Проще всего это понять на формуле. Мы купили товар за 100 рублей. После этого продали его за 200. Наценка = 200/100 = 100%. Маржа = (200-100)/200=50%.

Наценка на некоторые товары может быть и 200, и 300%. Но маржа никогда не может превышать 100%.

Валовая маржа

Валовая маржа — это разница между переменными затратами компании и общим доходом. К переменным затратам относятся сырье, расходы на электроэнергию, зарплату, комплектующие.

Это один из расчетных показателей, который применяют для оценки эффективности действий компании.

Сам по себе показатель валовой маржи практически не дает информации, так как у любой организации есть еще постоянные расходы, которые не зависят от количества продукции. И их тоже необходимо учитывать.

Поэтому валовая маржа используется только в совокупности с другими показателями эффективности работы.

Валовая маржа покрывает основные издержки компании и создает ей прибыль.

Маржа прибыли (чистая маржа)

Маржа прибыли — отношение выручки к чистой прибыли.

Показатель показывает, сколько мы получаем чистого дохода с каждого рубля выручки. Маржа прибыли используется для сравнения предприятий в одних и тех же отраслях. Если у одной компании маржа прибыли выше, чем у другой, значит, первая использует свои ресурсы более рационально.

Банковская процентная маржа

Банковская процентная маржа — отношение между процентными ставками по вкладам и кредитам. Если кредитная организация получает свои деньги за границей, а выдает кредиты у нас, то процентная маржа — это разница между кредитной ставкой в заграничном банке и кредитной ставкой по внутреннему кредиту.

Банковская процентная маржа — один из основных показателей эффективности работы банка. Большинство прибыли кредитные организации получают именно за счет кредитов. А значит, чем дешевле они получают деньги и чем дороже отдают, тем лучше работают.

Гарантийная маржа

Гарантийная маржа — минимальная количество денег на счету инвестора, чтобы он мог осуществлять торговлю.

Большинство трейдеров, которые занимаются спекуляцией, торгуют не только на собственные средства. Часто они еще берут деньги у брокера, чтобы увеличить прибыли. Это называют маржинальной торговлей, или торговлей с плечом.

Еще гарантийной маржой называют разницу между стоимостью залога и суммой кредита.

Банки очень любят давать кредиты под залог чего-то. Но они не только намеренно занижают сумму залога, но еще и выдают кредит на меньшие деньги. Это делается для того, чтобы как можно быстрее продать залог на рынке и получить недостающую сумму за кредит.

Маржа платежеспособности

Маржа платежеспособности — отношение активов страховщика и его обязательств.

Показатель используют при расчете эффективности работы страховых компаний. Активы страховщика — деньги, полученные за страховку + собственный капитал компании. Обязательства — сумма всех страховых контрактов.

Фронт-маржа

Фронт-маржа — разница между доходом и себестоимостью товара.

Понятие фронт-маржи применяют в торговле, когда необходимо посчитать, сколько прибыли вы получите за каждую продажу. В розничной продаже показатель колеблется между 10 и 40%, в зависимости от ниши. В супермаркетах — 30-35%, а в небольших магазинах — 20-28%.

Бэк-маржа

Бэк-маржа — все бонусы, которые торговая компания получает от поставщиков.

В качестве бонусов для расчета могут выступать:

• Штрафы за несоблюдение условий договора.
• Начисления за реализацию товара.
• Взносы за участие в маркетинговой кампании.

По закону, сумма бонусов, полученных магазином от поставщиков, не может превышать 5% от стоимости поставленных товаров.

Свободная маржа

Свободная маржа — средства, которые трейдер не использует для обеспечения сделок и на которые можно торговать.

Торговля с кредитным плечом на биржах — частое явление. Чтобы трейдер мог оплатить задолженность, если у него возникнут проблемы с курсом, брокер выбирает «сумму обеспечения» — уровень актива, при достижении которого трейдер уходит в минус на лицевом счете, все активы продаются, а деньги списываются со счета.

Чтобы этого избежать, трейдеры ставят стоп-линию, при достижении которой активы продаются. Стоп-линия обычно находится в 20-30% от текущей стоимости. И для обеспечения этой линии не нужны все деньги на счете. А значит, на остальные тоже можно торговать. И вот эти оставшиеся деньги и называют свободной маржой.

Вариационная маржа

Вариационная маржа — это сумма, которую трейдер получит от каждого изменения в стоимости фьючерса на бирже.

Это основной показатель изменения стоимости фьючерсов. Если вариационная маржа положительная, значит, трейдер, по итогам торговой сессии, получил прибыль, если отрицательная — убыток, который с него спишет клиринговая компания.

Маржа в торговле

Теперь поговорим о самых популярных нишах, в которых использует термин «Маржа». Начнем с торговли.

Что это такое

 Маржа в торговом бизнесе — отношение стоимости покупки товара к цене продажи.

Как считать

 Маржа = стоимость товара х количество проданного товара — затраты на товар х количество товара.

И так для каждого товара. Рассмотрим конкретный пример:

У нас есть 20 стульев, которые мы купили по 500 рублей. Продавали мы 18 штук по 750 рублей. Маржа=18х750-20х500=3500 рублей.

Относительная маржа будет считаться по формуле: (18х750-20х500/20х50)*100%=35%

Зачем нужна

Маржа в торговле нужна для расчета рентабельности доходов и анализа эффективности торговли. У каждой ниши есть средний показатель маржи. Чтобы сравнивать, насколько эффективно работает магазин, нужно определить показатель маржинальности. Если он ниже среднего — значит, что-то можно сделать лучше.

Маржа в банковской сфере

Маржа в банковской сфере — более широкое понятие. Это разница между:

• ставками кредитного и депозитного процента (банковская процентная маржа);
• кредитными ставками для отдельных заемщиков;
• процентными ставками по активным и пассивным операциям.

Для анализа эффективности работы банка используют банковскую процентную маржу. Средний уровень БПМ в мировой экономике — 3,2-4,6%. В России этот показатель намного выше — 6%.

Маржа в инвестициях

В инвестициях понятие маржи применяют в двух областях. Первая область:

Маржа безопасности — уровень цен, который выбрал инвестор для покупки акций.

Проще говоря, это процент от реальной стоимости ценной бумаги, при котором можно её покупать. Разберем на примере:

Вы понимаете, что акции реально стоят 100$. Ваша маржа безопасности — 50%. Как только акции падают до 50 долларов или ниже, вы их покупаете.

Маржа безопасности — термин, который ввел Бенджамин Грэхем. Его инвестиционной политики придерживается известнейший мировой инвестор Уоррен Баффет.

Во втором значении инвестиционная маржа — торговое плечо, с которым торгует трейдер. То есть кредит, который ему выдает брокер на покупку ценных бумаг. Маржа может быть 1 к 100 или даже 1 к 1000. Это делается для того, чтобы трейдер даже с маленьким капиталом мог заработать деньги на минимальном скачке стоимости ценных бумаг или валюты.

Маржа — важный показатель, с помощью которого можно оценить эффективность работы предприятия. Чем выше уровень маржи, тем лучше. 

Что такое маржа: виды маржи + как на ней заработать

Что такое маржа? Маржа это европейский термин, ставший широко используемым в мировой экономике. Применяется страховщиками, банкирами, трейдерами, экономистами производственных отраслей.

Маржа — это разница между себестоимостью товара  и его конечной ценой. Также этот показатель может называться валовой прибылью или наценкой. Исчисляют в абсолютных величинах (долларах, рублях, евро) и в процентах.

Расчет

Формула расчета этого показателя в западной и российской экономике отличаются. В Европе рассчитать маржу предлагают следующим образом:

М = Прибыль от продажи / Отпускная цена х 100%

Экономисты постсоветского пространства закладывают в формулу величину себестоимости:

М = Отпускная цена – Себестоимость/ Отпускная цена х 100%

Внимание: положительная маржа составляет 30% для отраслей с материальными товарами. Для сферы финансов показатель равен 20%.

Валовая или «Gross Profit Margin»

Этот вид показывает доходы предприятия, остающиеся после вычета прямых расходов на производство из общего дохода.

М = Валовая прибыль/Выручка х 100%

Валовая прибыль состоит из выручки за вычетом себестоимости продукции.

Бэк маржа

Бэк маржа — прибыль фирмы, получаемая от проведения акционных, скидочных мероприятий и бонусных программ.

То есть это не постоянная маржа. Она подстегивается внешними факторами и растет вместе с прибылью компании. Но это по-настоящему прибыльный способ развития товарного бизнеса.

Маржинальное плечо на Forex

Форекс брокеры используют термин маржинальная торговля. Трейдер оперирует на рынке заемными средствами, за которые начисляется залоговая сумма.

Отличие от простого кредита – величина займа превышает  залог в 10-500 раз.

Кредитное плечо достигает соотношения 1:500. Торговые онлайн терминалы предлагают два показателя, формулирующих будущую стратегию трейдера: свободная маржа, уровень. Первый термин обозначает свободную сумму на счету, доступную для открытия новых трейдерских позиций. Второй – отношение суммы счёта по отношению к маржинальному показателю. Исчисляется в процентах.

Банковская или «bank margin»

Что такое маржа банковского типа, лучше знают экономисты кредитных отделов. Термин означает разницу между ставками по активным и пассивным операциям.

Либо между кредитными и депозитными ставками. Исчисляется в процентах, зависит от сроков кредитования, вкладов и текущих процентных ставок.

Чистая процентная

Новички финансового бизнеса часто путают её с банковской. Представляет собой величину эффективности деятельности банка. Данные о чистой процентной маржинальной сумме помещаются в открытом доступе на сайтах финансовых организаций, используются при принятии решения об открытии новых счетов. Рассчитывается:

М = (комиссионные доходы – комиссионные расходы) / доходные активы банка

Операционная или «Operating profit margin»

Чтобы высчитать рентабельность производства продукции в расчете на один рубль (доллар, евро), используется операционная маржа.

Применяется для оценки экономической рентабельности конкретного предприятия. Показывает отношение операционной прибыли к доходам предприятия. Исчисляется в процентах.

Внимание: операционными показателями умелые экономисты могут легко манипулировать, скрывая часть расходов и искусственно завышая маржинальный показатель.

Другие виды

В зависимости от вида деятельности организации используются десятки вариантов термина. Например, в инвестиционном бизнесе существует маржинальное кредитование.

Используют для оценки будущих доходов в сфере инноваций. Показывает соотношение между стоимостью нового товара (оценочной) и размером желаемого займа. А величина маржинальной гарантии показывает разницу между величиной залога и предоставляемого банком кредита.

Разница между маржей и прибылью

Схожие понятия заводят непрофессиональных трейдеров в тупик. Для понимания тонкости необходимо запомнить, что прибыль показывает конечный результат деятельности организации в финансовой сфере.

Маржа же – только разницу между отдельными показателями.

Конечная прибыль учитывает все потери, непредвиденные расходы, возникшие во время производства, реализации товаров. Маржа используется для прогнозирования будущих доходов.

Формула прибыли включает следующие показатели:

Прибыль = выручка – себестоимость – коммерческие и управленческие траты – расходы по процентным ставкам – внереализованные и прочие расходы + приходы по процентным ставкам + доходы прочие и внереализованные

В чём разница с наценкой?

Наценка учитывает прибыль и себестоимость, а маржа: прибыль и цену товара. Например, цена приобретения конкретного товара составила 2000 р., а продали его за 3000 р. Расчеты будут выглядеть следующим образом:

Н = (3000-2000)/2000х100%=50%

М = (3000-2000)/3000х100%=33,33%

Важно: величина торговой наценки может превышать 100%, в зависимости от вида товара/услуги/финансовой операции. Маржинальный показатель никогда не превышает 100%, иначе расчеты были проведены неверно.

Вывод

Маржа в производстве используется для анализа эффективности вывода нового товара на рынок. Если ожидаемые доходы от реализации продукции велики, а маржинальный показатель низок, расходы на производство «съедят» все прибыли. Смысла производить новую продукцию — нет.

Если речь идёт о биржевой торговле на Форекс, этот показатель позволит оценить риски от вложений в ту или иную операцию. Для расчётов следует использовать биржевые калькуляторы, учитывающие колебания рынка и возможные риски.

А на этом все. Подписывайтесь на наш канал здесь и вконтакте. Потому что так вы не будете пропускать полезные материалы.